DAL : l'autopsie du suspect

Le cri : flux de calls à 5.4 écarts-type de ses habitudes le 21.10.2026 ; 4.0 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (27.10) : +0.2 σ, 0.0 M$ ; flux redevenu ordinaire. Cours 81.45 $ (fourchette 52 semaines 58 à 94).

La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : une couverture : contrats en multi-jambes ou au parquet, dans la monnaie ou à échéance lointaine, la structure d'un porteur. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.

Discrétion : sans objet. 94 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.

🕵️ L'empreinte de l'initié

Les contrats des dix dernières séances qui portent la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask, au moins 200 contrats et 50 k$) ; sept fois plus fréquente avant un coup de ±40 % que sur des jours témoins.

Lecture mesurée : hors calendrier : calls 45,7 % de raison contre 18,1 % de tort (titre à ±15 % en dix séances, n = 94, étude 36 quater) ; le sens est lisible.

🧭 L'avis du jour, 28.10.2026 · écrit depuis les données, régénéré chaque soir

↩️ CONTRE-TENDANCE : le titre est à 5 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari. Information, pas un frein. Mesure de l'étude 70 sur l'année : ce profil a fait 43.9 % de gagnants et 36.1 % d'échecs contre 40.7 / 40.5 % pour l'ensemble.

🌥️ Ichimoku : Ichimoku quotidien : cours SOUS le nuage depuis 43 barre(s) (−4,7 % du dessus, −0,4 % du dessous) ; Tenkan sous Kijun ; Chikou baissier ; nuage à venir rouge · Ichimoku 5 minutes : cours AU-DESSUS du nuage depuis 157 barre(s) (+1,2 % du dessus, +2,3 % du dessous) ; Tenkan au-dessus Kijun ; Chikou haussier ; nuage à venir vert
Mesure de l'étude 75 sur l'année, calls avec le cours sous le nuage au jour du cri : 41,3 % de gagnants et 37,4 % d'échecs (n 230) ; le motif du tampon, absent ici, fait 49,4 % de gagnants et 34,4 % d'échecs (n 154). Information, pas un facteur : le juge ne la pèse pas.

Le cri. 21.10, 4,0 M$ nets de calls à 5,4 écarts-type de ses habitudes, cours 77,67 $ ; forme : couverture (multi-jambes, parquet, dans la monnaie ou lointaine) ; calibre B ; recharge le lendemain +0,4 M$ contre 1,0 requis : non.

Le contrat visé. 82.5C 20.11.26 : encours 11637 à l'alerte → 11450 aujourd'hui, pas construit ; encours neuf sur cinq séances : 15,5 M$ à l'ask contre 2,5 au bid ; prime 1,58 $ à l'alerte, au mieux ×1,47.

Depuis. 5 séance(s) : titre 77,67 → 81,37 (+4,8 %, dans le sens) ; flux net dans le sens depuis l'alerte +1,6 M$ ; les dernières séances : 22.10 +0,4, 23.10 +0,9, 26.10 +0,3, 27.10 −0,5. ⚓ les baleines tiennent : 3 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 2 séance(s) sur 2 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat (51,8 % de réussite contre 35,2 % au hasard, n = 114)

La tendance (étude 41). résistance hebdomadaire intacte (droite à 81,5 $, écart −0,1 %) ; MM50 80,6 $ ; plus haut 52 semaines 95,7 $, plus bas 55,3 $. Dans cet état, les cris de calls font 38,2 % de mouvements de 8 % contre 23,3 % au hasard (excès +14,9, n = 110).

Le catalyseur. résultats déjà publiés le 09.10 (il y a 19 jour(s)) ; pas de publication datée devant.

L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.

Le verdict. SURVEILLER : structure : spread 74/75 du 23.10 (1'201 contrats) : pari plafonné à 75, la baleine ne joue pas la surprise mais la revalorisation ; forme non mesurée, information ; calibre B par la recharge en argent des baleines (+16 points des deux côtés), mais fenêtre d'entrée close : J+5, la doctrine mesurée entre entre J0 et J+2, jamais après (étude 3) ; les baleines tiennent : on garde le dossier au tableau, on entre seulement sur un nouveau cri ou une confirmation du soir ; positions gardées au matin de J+1 : 96 % du volume du cri, encours 4640 → 109717 (étude 53 : à l'opposé 31,3 % contre 39,6 % sinon) ; tendance : titre à CONTRE-TENDANCE, 4,7 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari ; information, pas un frein : sur l'année (étude 70), ce profil a fait 43,9 % de gagnants et 36,1 % d'échecs (n 848) contre 40,7 / 40,5 % pour l'ensemble. Pronostic recharge 1.6 M$ : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 53,2 % contre 37,2 % au hasard ; facteurs : recharge 1.6 M$ (+16 pts, n = 385).

Ce qui changerait l'avis. une entrée tardive à J+4 sur la tenue (puts avec recharge : ×0,94 sur 23 lignes, la seule poche positive).

Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.

Ce que les baleines ont acheté

Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).

⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.

Résultats le 12.01.2027 : mouvement attendu pas encore coté ; il se calcule à l'approche de la date. Réactions passées (lendemain) : +0.0 %, −1.8 %, +3.7 %, −2.4 %, +4.3 %, +12.0 %, +23.4 %, +9.0 %.

Les contrats les plus traités du jour

Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :

La structure du momentum

Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre ; ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.

call 82.5 · échéance 20.11.2026 : payé 3.10 $ (IV 41 %, thêta −0.07) DAL261120C00082500copier

Chez Swissquote : ouvrir DAL → onglet Options → échéance 20.11.26 → strike 82.5 → Call. Libellé affiché chez eux : DAL NOV26 82.5Ccopier

Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 28.10.2026.