HD · Home Depot Inc : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de puts à 16.7 écarts-type de ses habitudes le 17.09.2026 ; 27.6 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (29.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 317.56 $ (fourchette 52 semaines 281 à 369).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : la foule : beaucoup de petits prints. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 80 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté, et 100 % de la prime porte sur des contrats dont l'encours n'a pas bougé le lendemain (position roulée, fermée ou croisée) : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 17.09.2026 ; naissance du dossier : pari à la BAISSE, 27.6 M$ nets à 17σ des habitudes. Entré au tableau le 25.09.2026, après coup : ce n'est pas une détection du jour, le cri a été repêché.
- Depuis l'alerte : 7,6 M$ sont ressortis du camp du pari (mise initiale 27,6 M$) ; 28 % de la mise est ressortie ; sous le seuil de rétrogradation (50 %), mais sous surveillance.
- Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
- 🔎 Événement corrélé ; ce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 17.11.2026 ; le catalyseur daté que les baleines attendent · 28.10 Pete Sessions has just disclosed new stock trades. Updates include: DIS, MCD, AMZN, HD, LOW + 27 more... · 23.10 HD Hyundai Unit to Assess US Navy Support Vessel Contracts, Commercial Shipbuilding and Shipyard Supply Opportunities · 06.10 New stock trades by Lloyd Doggett revealed: HD, PPG, IBM, JNJ. #stocks #trading · 02.10 David Taylor revealed recent stock transactions involving MPC, HD, and AMGN.
- 🏭 La boîte : The Home Depot, Inc., often simply referred to as Home Depot, is an American multinational home improvement retail corporation that sells tools, ... ; 📰 Ses dernières dépêches : 18.08 $HD Home Depot Q2 Earnings · 18.08 HOME DEPOT 2Q COMP SALES +1.7%, EST. +0.94% (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
| jour | puts nets | calls nets | cumul | contrats puts réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 13.10 | −0.6 | +0.5 | −0.6 | 260P 06.11.26 +288 (OI 498) · 255P 06.11.26 +235 (OI 403) · 240P 19.01.29 +200 (OI 238) · 265P 13.11.26 +92 (OI 146) |
| 14.10 | −1.8 | −0.5 | −2.4 | 300P 21.01.28 +430 (OI 3849) · 250P 18.12.26 +220 (OI 1494) · 245P 16.10.26 +220 (OI 833) · 270P 18.12.26 +102 (OI 819) |
| 15.10 | −1.2 | +6.4 | −3.6 | 305P 16.10.26 +461 (OI 1167) · 290P 20.11.26 +274 (OI 1528) · 300P 19.02.27 +228 (OI 505) · 317.5P 23.10.26 +210 (OI 210) |
| 16.10 | −0.4 | +5.5 | −4.0 | 300P 23.10.26 +978 (OI 1094) · 310P 13.11.26 +778 (OI 827) · 305P 13.11.26 +776 (OI 800) · 287.5P 30.10.26 +398 (OI 421) |
| 19.10 | −1.2 | −0.6 | −5.2 | 280P 20.11.26 +256 (OI 1244) · 310P 13.11.26 +240 (OI 1067) · 305P 13.11.26 +233 (OI 1033) · 220P 23.10.26 +160 (OI 166) |
| 20.10 | −0.6 | +2.0 | −5.8 | 300P 23.10.26 +373 (OI 1014) · 290P 21.01.28 +200 (OI 741) · 280P 13.11.26 +133 (OI 257) · 270P 13.11.26 +129 (OI 252) |
| 21.10 | −0.3 | +0.5 | −6.1 | 310P 23.10.26 +1126 (OI 1345) · 305P 23.10.26 +427 (OI 633) · 302.5P 23.10.26 +368 (OI 520) · 315P 20.11.26 +205 (OI 876) |
| 22.10 | −1.1 | +2.8 | −7.2 | 300P 30.10.26 +313 (OI 452) · 325P 23.10.26 +186 (OI 287) · 322.5P 23.10.26 +172 (OI 172) · 310P 19.03.27 +159 (OI 507) |
| 23.10 | +0.4 | −0.2 | −6.8 | 295P 13.11.26 +774 (OI 907) · 312.5P 30.10.26 +554 (OI 581) · 305P 30.10.26 +456 (OI 609) · 317.5P 30.10.26 +304 (OI 327) |
| 26.10 | −0.5 | −1.6 | −7.3 | 280P 06.11.26 +139 (OI 513) · 307.5P 30.10.26 +112 (OI 415) · 302.5P 30.10.26 +93 (OI 171) · 275P 06.11.26 +89 (OI 220) |
| 27.10 | −0.0 | −0.4 | −7.3 | 312.5P 30.10.26 +639 (OI 1228) · 305P 30.10.26 +405 (OI 1053) · 300P 13.11.26 +169 (OI 325) · 300P 27.11.26 +139 (OI 170) |
| 28.10 | −0.2 | +0.0 | −7.5 | ; |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé ; c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Les contrats des dix dernières séances qui portent la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask, au moins 200 contrats et 50 k$) ; sept fois plus fréquente avant un coup de ±40 % que sur des jours témoins.
| jour | contrat | encours neuf | à l'ask | engagé | hors monnaie | durée |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 23.03 | 317.5P 02.04.26 | +623 (encours 645) | 93 % | 139 k$ | 4.0 % | 10 j |
Lecture mesurée : hors calendrier : puts 25,8 % de raison contre 21,2 % de tort (titre à ±15 % en dix séances, n = 66, étude 36 quater) ; faible.
| cohérence : l'argent sur 6 strike(s)/échéance(s) | 25 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 57 % du volume | 15 / 15 |
| pas de spread : 45 % du flux en multi-jambes | 5 / 15 |
| pas de conversion : 1 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 0.9 pb | 0 / 20 |
| argent réel : 27.6 M$ | 10 / 10 |
| pas un bloc négocié : 5 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
proche de la monnaie (−0 %) : delta 0.49 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (3.84 $ de valeur temps). Échéance dans 1 j : celui qui l'achète sait quand ; événement imminent ou fuite. Pour doubler, il faut une baisse de 3 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre +5 % (contre le pari) → 333.44 | 0.00 | −100 % |
| titre +0 % → 317.56 | 1.42 | −63 % |
| titre −3 % (dans le sens du pari) → 308.03 | 9.47 | +147 % |
| titre −5 % (dans le sens du pari) → 301.68 | 15.82 | +312 % |
| titre −8 % (dans le sens du pari) → 292.16 | 25.34 | +560 % |
| titre −10 % (dans le sens du pari) → 285.80 | 31.70 | +725 % |
proche de la monnaie (−1 %) : delta 0.38 ; le pari directionnel classique, il vit du mouvement et meurt du temps (2.47 $ de valeur temps). Échéance dans 1 j : celui qui l'achète sait quand ; événement imminent ou fuite. Pour doubler, il faut une baisse de 3 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre +5 % (contre le pari) → 333.44 | 0.00 | −100 % |
| titre +0 % → 317.56 | 0.56 | −77 % |
| titre −3 % (dans le sens du pari) → 308.03 | 7.00 | +183 % |
| titre −5 % (dans le sens du pari) → 301.68 | 13.32 | +439 % |
| titre −8 % (dans le sens du pari) → 292.16 | 22.84 | +825 % |
| titre −10 % (dans le sens du pari) → 285.80 | 29.20 | +1082 % |
Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.
| contrat | rôle | bid / ask | coût / contrat | encours | durée | pour doubler |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 317.5P · 30.10.26 | visé par les baleines | 2.00 / 4.65 | 332 $ | 345 | 1 j | titre −3 % |
| 317.5P · 20.11.26 | échéance suivante | 10.25 / 12.20 | 1'122 $ | 64 | 22 j | titre −7 % |
| 315P · 15.01.27 | trois mois plus loin | 13.95 / 17.90 | 1'592 $ | 179 | 78 j | titre −11 % |
| 320P · 30.10.26 | près de la monnaie, même échéance | 2.85 / 6.15 | 450 $ | 140 | 1 j | titre −3 % |
| 300P · 18.12.26 | règle A puts : six semaines au moins, 5 % sous le cours ; jamais de court | 7.15 / 7.85 | 750 $ | 1'692 | 50 j | titre −10 % |
Le contrat de la maison : 300P 18.12.26 (règle A puts : six semaines au moins, 5 % sous le cours ; jamais de court) ; 7.50 la prime, il faut 10 % sur le titre pour doubler. Ce n'est pas le contrat des baleines : le leur est trop court ou trop peu liquide pour nous, on suit leur sens, pas leur date.
📐 Dossier A, règle du contrat (étude 24, 24 cas) : 300P 18.12.26 ; règle A puts : six semaines au moins, 5 % sous le cours ; jamais de court. En puts, le contrat court s'est ruiné 24 fois sur 24 : jamais de court, six semaines au moins, taille 2 %.
Vert : passe le crible (≥ 30 jours, encours ≥ 500, fourchette ≤ 15 %). Le mouvement pour doubler est estimé à mi-échéance, volatilité réduite de 15 %.
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 315 20.11.26 (+397 · 75% à l'ask · 0.60 M$) 312.5 30.10.26 (+1'193 · 67% à l'ask · 0.26 M$) 317.5 30.10.26 (+304 · 99% à l'ask · 0.16 M$) 295 13.11.26 (+774 · 75% à l'ask · 0.12 M$) | 290 21.01.28 (+200 · 0% à l'ask · 0.50 M$) 310 23.10.26 (+1'126 · 11% à l'ask · 0.33 M$) 300 13.11.26 (+169 · 34% à l'ask · 0.03 M$) 300 30.10.26 (+313 · 13% à l'ask · 0.02 M$) |
| calls | 320 19.03.27 (+232 · 100% à l'ask · 0.63 M$) 320 06.11.26 (+712 · 98% à l'ask · 0.56 M$) 330 30.10.26 (+1'452 · 72% à l'ask · 0.38 M$) 327.5 30.10.26 (+1'402 · 99% à l'ask · 0.22 M$) | 320 18.12.26 (+173 · 29% à l'ask · 1.00 M$) 335 20.11.26 (+958 · 2% à l'ask · 0.60 M$) 390 21.01.28 (+200 · 2% à l'ask · 0.36 M$) 345 20.11.26 (+515 · 13% à l'ask · 0.29 M$) |
Lecture : elles achètent des puts 315 (20.11.26, 0.60 M$) : elles parient sur la baisse vers ce niveau ; elles vendent des calls courts dès 320 : plafond à court terme ; elles achètent des calls 320 à 5 mois : elles voient le titre au-dessus de 320 d'ici là ; position complète et cohérente : puts vendus, calls courts vendus, calls longs achetés ; « le titre ne s'effondre pas, ne s'envole pas tout de suite, et vaut plus haut à terme » ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Mesure de l'étude 75 sur l'année, puts avec le cours dans le nuage au jour du cri : 38,2 % de gagnants et 46,1 % d'échecs (n 76). Information, pas un facteur : le juge ne la pèse pas.
Le cri. 17.09, 27,6 M$ nets de puts à 16,7 écarts-type de ses habitudes, cours 309,44 $ ; forme : foule (beaucoup de petits prints) ; calibre A ; recharge le lendemain −1,8 M$ contre 6,9 requis : non.
Depuis. 30 séance(s) : titre 309,44 → 317,56 (+2,6 %, contre le pari) ; flux net dans le sens depuis l'alerte −7,6 M$ ; les dernières séances : 21.10 −0,3, 22.10 −1,1, 23.10 +0,4, 26.10 −0,5, 27.10 0,0, 28.10 −0,2. 🏳 les baleines se retirent : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 2 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat (34,1 % de réussite contre 26,7 % au hasard, n = 279)
La tendance (étude 41). soutien hebdomadaire sans droite ; MM50 308,8 $ ; plus haut 52 semaines 375,1 $, plus bas 277,1 $. Dans cet état, les cris de puts font 28,3 % de mouvements de 8 % contre 26,3 % au hasard (excès +1,9, n = 191).
Le catalyseur. publication de résultats le 17.11 (dans 19 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : les contrats du cri ont expiré le 18.09 et rien n'a été rechargé sur une échéance plus lointaine : le pari des baleines est fini ; frein mesuré (étude 70, adopté le 15.10) : le plus gros contrat du cri (330P 18.09) expire 1 jour(s) après le cri ; sur l'année, les cris dont le plus gros contrat expire sous 30 jours font 36,4 % de gagnants contre 46,8 % d'échecs (n 549), l'ensemble 40,7 / 40,5 % ; l'option tenue 20 séances rend ×0,67 contre ×0,72 ; tendance : titre à 9,0 % au-dessus de sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari (avec la tendance) ; information, pas un facteur. Pronostic mise ≥ 10 M$ : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 39,9 % contre 26,2 % au hasard ; facteurs : encours neuf à l'ask 21.5 M$ (5 séances) (+12 pts, n = 152) ; mise ≥ 10 M$ (+14 pts, n = 148) ; freins : roll ou fermeture : 100 % de la prime du cri sur des contrats dont l'encours n'a pas bougé ; information, non mesurée (étude 31 à faire).
Ce qui changerait l'avis. un nouveau cri seulement ; après un lâché ou un retrait, la ligne ne se rattrape pas.
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 17.11.2026 : mouvement attendu ±19.84 $. Réactions passées (lendemain) : −0.1 %, +0.9 %, +2.0 %, −6.0 %, +3.2 %, −0.6 %, +2.8 %, −1.3 %.
Les contrats les plus traités du jour
Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :
| strike | échéance (ISO) | volume | dernier | libellé Swissquote | code OPRA |
|---|---|---|---|---|---|
| 317.5 | 30.10.2026 | 171 | 3.84 $ | HD OCT26 317.5P | HD261030P00317500 |
| 315 | 30.10.2026 | 170 | 2.47 $ | HD OCT26 315P | HD261030P00315000 |
| 320 | 30.10.2026 | 148 | 3.75 $ | HD OCT26 320P | HD261030P00320000 |
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre ; ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
put 317.5 · échéance 30.10.2026 : payé 3.84 $ (IV 37 %, thêta −0.84) HD261030P00317500
Chez Swissquote : ouvrir HD → onglet Options → échéance 30.10.26 → strike 317.5 → Put. Libellé affiché chez eux : HD OCT26 317.5P
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 298 $ | 19.78 $ | ×5.2 |
| gros choc (2x attendu) | 278 $ | 39.62 $ | ×10.3 |
| cours inchangé | 318 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| surprise contraire | 337 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
put 315 · échéance 30.10.2026 ; payé 2.47 $ (IV 38 %, thêta −0.82) HD261030P00315000
Chez Swissquote : ouvrir HD → onglet Options → échéance 30.10.26 → strike 315 → Put. Libellé affiché chez eux : HD OCT26 315P
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 298 $ | 17.28 $ | ×7.0 |
| gros choc (2x attendu) | 278 $ | 37.12 $ | ×15.0 |
| cours inchangé | 318 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
| surprise contraire | 337 $ | 0.00 $ | ×0.0 |
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 29.10.2026.