IRM : l'autopsie du suspect
Le cri : flux de calls à 6.0 écarts-type de ses habitudes le 24.09.2026 ; 1.8 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (29.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 115.67 $ (fourchette 52 semaines 82 à 133).
La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : une couverture : contrats en multi-jambes ou au parquet, dans la monnaie ou à échéance lointaine, la structure d'un porteur. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.
Discrétion : sans objet. 80 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.
- 24.09.2026 ; naissance du dossier : pari à la HAUSSE, 1.8 M$ nets à 6σ des habitudes. Entré au tableau le 25.09.2026, après coup : ce n'est pas une détection du jour, le cri a été repêché.
- Depuis l'alerte : 0,1 M$ sont ressortis du camp du pari (mise initiale 1,8 M$) ; 5 % de la mise est ressortie ; sous le seuil de rétrogradation (50 %), mais sous surveillance.
- Encours du contrat-cible : 0 → 15 contrats ; construit depuis zéro (base minuscule : les pourcentages mentiraient, seuls les contrats bruts comptent).
- Positions gardées au lendemain (filtre adopté le 11.10) : décision attendue au matin de J+1, avant l'ouverture, sur l'encours des contrats criés.
- 🔎 Événement corrélé ; ce qui peut expliquer le positionnement : publication de résultats le 05.11.2026 ; le catalyseur daté que les baleines attendent · 15.10 Iron Mountain Schedules Third Quarter 2026 Earnings Release and Conference Call · 28.09 Iron Mountain Recognized in Four Industry Analyst Reports with First-Time Placements
- 🏭 La boîte : iron mountain incorporated (nyse: irm) is the global leader for storage and information management services. trusted by more than 220,000 ... : 📰 Ses dernières dépêches : 15.10 Iron Mountain Schedules Third Quarter 2026 Earnings Release and Conference Call · 28.09 Iron Mountain Recognized in Four Industry Analyst Reports with First-Time Placements · 15.09 Iron Mountain Partners with the Opéra national de Paris to Preserve and Digitize its Visual Heritage · 02.09 Iron Mountain Expands Footprint in the Middle East with Social Development Bank Partnership · 01.09 Iron Mountain to Present at Upcoming Financial Conferences (la matière des raisons possibles du positionnement, jamais une explication certaine)
- Date-butoir des baleines : échéance visée du 06.11.2026 ; le pari se juge avant elle.
| jour | calls nets | puts nets | cumul | contrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour) |
|---|---|---|---|---|
| 13.10 | +0.1 | −0.1 | +0.1 | 113C 23.10.26 +30 (OI 30) · 114C 23.10.26 +22 (OI 32) · 60C 16.10.26 +14 (OI 14) · 65C 16.10.26 +14 (OI 14) |
| 14.10 | +0.0 | +0.0 | +0.1 | 120C 23.10.26 +125 (OI 148) · 120C 06.11.26 +64 (OI 67) · 120C 20.11.26 +23 (OI 330) · 117C 27.11.26 +5 (OI 5) |
| 15.10 | +0.0 | −0.2 | +0.1 | 111C 23.10.26 +32 (OI 33) · 112C 23.10.26 +25 (OI 35) · 115C 15.01.27 +14 (OI 96) · 101C 23.10.26 +10 (OI 10) |
| 16.10 | −0.0 | +0.0 | +0.1 | 125C 19.03.27 +16 (OI 167) · 115C 23.10.26 +12 (OI 18) · 120C 23.10.26 +11 (OI 159) · 125C 30.10.26 +10 (OI 17) |
| 19.10 | −0.0 | −0.0 | +0.1 | 125C 18.12.26 +29 (OI 219) · 135C 18.12.26 +24 (OI 161) · 121C 20.11.26 +14 (OI 14) · 119C 23.10.26 +12 (OI 18) |
| 20.10 | +0.0 | +0.0 | +0.1 | 125C 30.10.26 +86 (OI 104) · 115C 23.10.26 +18 (OI 38) · 114C 30.10.26 +14 (OI 15) · 118C 06.11.26 +12 (OI 12) |
| 21.10 | −0.0 | −0.0 | +0.1 | 130C 19.03.27 +36 (OI 102) · 125C 20.11.26 +16 (OI 2265) · 125C 15.01.27 +15 (OI 250) · 120C 23.10.26 +11 (OI 178) |
| 22.10 | +0.0 | −0.3 | +0.1 | 115C 13.11.26 +15 (OI 16) · 117C 27.11.26 +10 (OI 14) · 110C 06.11.26 +10 (OI 10) · 117C 30.10.26 +7 (OI 13) |
| 23.10 | +0.0 | +0.0 | +0.1 | 120C 06.11.26 +100 (OI 169) · 180C 15.01.27 +97 (OI 104) · 111C 20.11.26 +5 (OI 5) · 114C 20.11.26 +3 (OI 5) |
| 26.10 | +0.0 | −0.0 | +0.1 | 116C 30.10.26 +35 (OI 40) · 118C 30.10.26 +12 (OI 28) · 114C 30.10.26 +11 (OI 27) · 121C 30.10.26 +7 (OI 10) |
| 27.10 | +0.0 | −0.0 | +0.1 | 120C 30.10.26 +15 (OI 35) · 120C 06.11.26 +11 (OI 181) · 113C 06.11.26 +10 (OI 10) · 113C 30.10.26 +8 (OI 12) |
| 28.10 | −0.0 | +0.0 | +0.1 | ; |
Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé ; c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.
🕵️ L'empreinte de l'initié
Les contrats des dix dernières séances qui portent la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask, au moins 200 contrats et 50 k$) ; sept fois plus fréquente avant un coup de ±40 % que sur des jours témoins.
| jour | contrat | encours neuf | à l'ask | engagé | hors monnaie | durée |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 31.07 | 130C 07.08.26 | +1086 (encours 1142) | 100 % | 307 k$ | 6.3 % | 7 j |
Lecture mesurée : hors calendrier : calls 45,7 % de raison contre 18,1 % de tort (titre à ±15 % en dix séances, n = 94, étude 36 quater) ; le sens est lisible.
| cohérence : l'argent sur 2 strike(s)/échéance(s) | 0 / 25 |
| nouvelles positions : encours construit = 99 % du volume | 15 / 15 |
| pas de spread : 66 % du flux en multi-jambes | 0 / 15 |
| pas de conversion : 0 % lié à des actions | 10 / 10 |
| poids pour l'entreprise : 0.5 pb | 0 / 20 |
| argent réel : 1.8 M$ | 0 / 10 |
| pas un bloc négocié : 0 % au milieu de fourchette | 5 / 5 |
Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).
hors de la monnaie de 17 % : delta 0.44 ; un billet sur un mouvement violent ; sans événement daté, c'est du lotto. Échéance dans 813 j : une thèse de fond, on paie le temps pour ne pas être chassé. Pour doubler, il faut une hausse de 36 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
| scénario | prime ≈ | résultat |
|---|---|---|
| titre −5 % (contre le pari) → 109.89 | 3.33 | −76 % |
| titre +0 % → 115.67 | 4.92 | −65 % |
| titre +3 % (dans le sens du pari) → 119.14 | 6.08 | −57 % |
| titre +5 % (dans le sens du pari) → 121.45 | 6.94 | −50 % |
| titre +8 % (dans le sens du pari) → 124.92 | 8.36 | −40 % |
| titre +10 % (dans le sens du pari) → 127.24 | 9.40 | −33 % |
Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.
| contrat | rôle | bid / ask | coût / contrat | encours | durée | pour doubler |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 140C · 19.01.29 | visé par les baleines | 12.00 / 16.70 | 1'435 $ | 0 | 813 j | titre +37 % |
| 115C · 19.01.29 | près de la monnaie, même échéance | 21.50 / 26.50 | 2'400 $ | 1 | 813 j | titre +33 % |
Aucun contrat ne passe le crible de la maison (30 jours au moins, encours 500, fourchette serrée) ; le pari des baleines est trop court ou trop peu liquide pour être copié. On passe.
Vert : passe le crible (≥ 30 jours, encours ≥ 500, fourchette ≤ 15 %). Le mouvement pour doubler est estimé à mi-échéance, volatilité réduite de 15 %.
| genre | achetés | vendus |
|---|---|---|
| puts | 100 20.11.26 (+700 · 75% à l'ask · 0.11 M$) | 102 20.11.26 (+1'716 · 0% à l'ask · 0.35 M$) |
Lecture : elles vendent des puts jusqu'à 102 : elles ne croient pas à l'effondrement sous ce niveau.
Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).
Mesure de l'étude 75 sur l'année, calls avec le cours sous le nuage au jour du cri : 41,3 % de gagnants et 37,4 % d'échecs (n 230) ; le motif du tampon, absent ici, fait 49,4 % de gagnants et 34,4 % d'échecs (n 154). Information, pas un facteur : le juge ne la pèse pas.
Le cri. 24.09, 1,8 M$ nets de calls à 6,0 écarts-type de ses habitudes, cours 114,09 $ ; forme : couverture (multi-jambes, parquet, dans la monnaie ou lointaine) ; calibre C ; recharge le lendemain 0,0 M$ contre 0,5 requis : non.
Le contrat visé. 125C 06.11.26 : encours 0 à l'alerte → 15 aujourd'hui, pas construit ; encours neuf sur cinq séances : 0,9 M$ à l'ask contre 0,2 au bid ; prime 2,56 $ à l'alerte, au mieux ×1,00.
Depuis. 25 séance(s) : titre 114,09 → 115,67 (+1,4 %, dans le sens) ; flux net dans le sens depuis l'alerte −0,1 M$ ; les dernières séances : 21.10 0,0, 22.10 0,0, 23.10 0,0, 26.10 0,0, 27.10 0,0, 28.10 0,0. ni tenue ni lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat
La tendance (étude 41). résistance hebdomadaire intacte (droite à 124,0 $, écart −6,7 %) ; MM50 114,9 $, MM200 115,0 $ ; plus haut 52 semaines 134,7 $, plus bas 80,6 $. Dans cet état, les cris de calls font 38,2 % de mouvements de 8 % contre 23,3 % au hasard (excès +14,9, n = 110).
Le catalyseur. publication de résultats le 05.11 (dans 7 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).
L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.
Le verdict. NE PAS ENTRER : calibre C : un call sans recharge vaut le hasard, mesuré sur 1'129 cris (+30 % contre 31 %) ; tendance : titre à CONTRE-TENDANCE, 5,3 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari ; information, pas un frein : sur l'année (étude 70), ce profil a fait 43,9 % de gagnants et 36,1 % d'échecs (n 848) contre 40,7 / 40,5 % pour l'ensemble. Pronostic le cri seul, sans facteur : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 35,6 % contre 32,4 % au hasard ; aucun facteur mesuré ; freins : call sans recharge ni 10 M$ (−1 pts, n = 1129).
Ce qui changerait l'avis. un retour des baleines : 0,5 M$ nets de calls en une séance (la recharge), ou une signature d'initié hors calendrier ; en calls, la cassure de la résistance mûrie au-delà de quatre semaines avec un cri B (mesuré : excès +19,3, option ×1,17, n = 31).
Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.
Ce que les baleines ont acheté
Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).
⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.
Résultats le 05.11.2026 : mouvement attendu ±6.10 $. Réactions passées (lendemain) : +1.3 %, +10.0 %, +5.8 %, −2.8 %, −5.8 %, +2.4 %, −7.3 %, −9.0 %.
Les contrats les plus traités du jour
Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :
| strike | échéance (ISO) | volume | dernier | libellé Swissquote | code OPRA |
|---|---|---|---|---|---|
| 140 | 19.01.2029 | 16 | 14.00 $ | IRM JAN29 140C | IRM290119C00140000 |
| 118 | 06.11.2026 | 8 | 2.37 $ | IRM NOV26 118C | IRM261106C00118000 |
| 119 | 06.11.2026 | 8 | 1.96 $ | IRM NOV26 119C | IRM261106C00119000 |
La structure du momentum
Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre ; ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.
call 140 · échéance 19.01.2029 : payé 14.00 $ (IV 27 %, thêta −0.01) IRM290119C00140000
Chez Swissquote : ouvrir IRM → onglet Options → échéance 19.01.29 → strike 140 → Call. Libellé affiché chez eux : IRM JAN29 140C
| scénario (lendemain, IV écrasée) | cours | valeur | multiple |
|---|---|---|---|
| mouvement attendu | 122 $ | 22.54 $ | ×1.6 |
| gros choc (2x attendu) | 128 $ | 26.10 $ | ×1.9 |
| cours inchangé | 116 $ | 19.22 $ | ×1.4 |
| surprise contraire | 110 $ | 16.15 $ | ×1.2 |
Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 29.10.2026.