UBS : l'autopsie du suspect

Le cri : flux de puts à 15.2 écarts-type de ses habitudes le 23.09.2026 ; 1.6 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (28.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 46.79 $ (fourchette 52 semaines 36 à 56).

Accumulation discrète : l'essentiel du flux est passé en ordres moyens, sous le seuil des grosses alertes ; le motif ROKU, la signature la plus sérieuse de notre catalogue.

Indice de discrétion : 100 % ; part du flux net passée hors des grosses transactions directionnelles visibles (les spreads multi-jambes sont exclus du « visible » : plomberie). Lecture : maximale ; le motif Roku type. Hypothèse maison en cours de rejeu : plus le flux est dissimulé, plus il est sérieux ; vérifiée sur le motif Roku, généralisation à l'épreuve du backtest.

🕵️ L'empreinte de l'initié

Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.

🧭 L'avis du jour, 28.10.2026 · écrit depuis les données, régénéré chaque soir

➡️ AVEC LA TENDANCE : le titre est à +10 % de sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari. Information, pas un facteur. Mesure de l'étude 70 sur l'année : à 10 % et plus au-dessus, 42.7 % de gagnants et 47.5 % d'échecs contre 40.7 / 40.5 % pour l'ensemble.

🌥️ Ichimoku : Ichimoku quotidien : cours SOUS le nuage depuis 26 barre(s) (−11,6 % du dessus, −11,4 % du dessous) ; Tenkan sous Kijun ; Chikou baissier ; nuage à venir rouge · Ichimoku 5 minutes : cours DANS le nuage depuis 23 barre(s) (−0,2 % du dessus, +0,1 % du dessous) ; Tenkan sous Kijun ; Chikou baissier ; nuage à venir rouge
Mesure de l'étude 75 sur l'année, puts avec le cours sous le nuage au jour du cri : 32,5 % de gagnants et 45,9 % d'échecs (n 329) ; le motif du tampon, absent ici, fait 42,9 % de gagnants et 33,3 % d'échecs (n 84). Information, pas un facteur : le juge ne la pèse pas.

Le cri. 23.09, 1,6 M$ nets de puts à 15,2 écarts-type de ses habitudes, cours 47,74 $ ; forme : mixte ; calibre C ; recharge le lendemain −0,0 M$ contre 0,5 requis : non.

Depuis. 25 séance(s) : titre 47,74 → 47,50 (−0,5 %, dans le sens) ; flux net dans le sens depuis l'alerte −0,5 M$ ; les dernières séances : 20.10 −0,1, 21.10 −0,1, 22.10 +0,2, 23.10 0,0, 26.10 −0,2, 27.10 0,0. ni tenue ni lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat

La tendance (étude 41). soutien hebdomadaire sans droite ; MM50 50,6 $ ; plus haut 52 semaines 56,0 $, plus bas 36,3 $. Dans cet état, les cris de puts font 28,3 % de mouvements de 8 % contre 26,3 % au hasard (excès +1,9, n = 191).

Le catalyseur. publication de résultats le 28.10 (dans 0 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).

L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.

Le verdict. SURVEILLER : calibre C : un put sans recharge ne vaut que +6 points (30 % contre 24 %) ; un facteur de structure ou de calendrier est là (structure hebdo rompu), mais fenêtre d'entrée close : J+25, la doctrine mesurée entre J0 et J+2, jamais après (étude 3) ; pas de nouvelle entrée ; frein mesuré (étude 49, adopté le 04.10) : des puts un jour où le marché entier perd 1,4 % (médiane des titres) ; le marché rebondit : 20,4 % de réussite dans le sens contre 37,0 % à l'opposé (n = 506) ; quart de taille au plus ; tendance : titre à 10,1 % au-dessus de sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari (avec la tendance) ; information, pas un facteur. Pronostic structure hebdo rompu : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 47,5 % contre 27,5 % au hasard ; facteurs : structure hebdo rompu (+20 pts, n = 40).

Ce qui changerait l'avis. une entrée tardive à J+4 sur la tenue (puts avec recharge : ×0,94 sur 23 lignes, la seule poche positive).

Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.

Ce que les baleines ont acheté

Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).

⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.

Résultats le 28.10.2026 : mouvement attendu ±2.73 $. Réactions passées (lendemain) : −1.2 %, +1.5 %, −5.9 %, −2.1 %, −0.2 %, −0.9 %, −7.2 %, −4.5 %.

Les contrats les plus traités du jour

Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :

La structure du momentum

Momentum hebdomadaire à −1.3 % ; plancher à −0.1 %. État : rompu ; le flux des baleines et la structure vont dans le même sens ; c'est la convergence qui fait passer une alerte au rouge.

put 42.5 · échéance 20.11.2026 : payé 0.30 $ (IV 36 %, thêta −0.02) UBS261120P00042500copier

Chez Swissquote : ouvrir UBS → onglet Options → échéance 20.11.26 → strike 42.5 → Put. Libellé affiché chez eux : UBS NOV26 42.5Pcopier

put 45 · échéance 20.11.2026 ; payé 0.83 $ (IV 34 %, thêta −0.03) UBS261120P00045000copier

Chez Swissquote : ouvrir UBS → onglet Options → échéance 20.11.26 → strike 45 → Put. Libellé affiché chez eux : UBS NOV26 45Pcopier

Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 28.10.2026.