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WU : l'autopsie du suspect

Le cri : flux de calls à 14.6 écarts-type de ses habitudes le 01.10.2026 ; 2.0 M$ nets en une séance. Aujourd'hui (29.10) : +0.0 σ, ; ; flux redevenu ordinaire. Cours 6.09 $ (fourchette 52 semaines 6 à 10).

La forme du cri (étude 38, lue contrat par contrat au jour J) : des petits contrats : aucun contrat de 100 k$ n'atteint le crible du jour. Mesuré : en calls, aucun excès (−1,8 point, n = 368), plafond C. Le bloc sec à l'ask n'existe presque pas, deux cris sur 1'963 : la lecture « accumulation discrète » ne s'applique pas ici.

Discrétion : sans objet. 96 % du flux du jour est passé au parquet, en multi-jambes ou sans côté : le sens du flux n'est pas lisible à la prime nette, et l'indice de discrétion (100 %) ne dit rien ici. Plafond C.

🗒 L'évolution du dossier : mise à jour à chaque production du soir :
📆 Le fil depuis l'alerte : ce que les baleines ont fait chaque jour (flux nets en M$, dans le sens du pari = calls) :
jourcalls netsputs netscumulcontrats calls réellement chargés (variation d'OI du jour)
13.10+0.0−0.0+0.06C 20.11.26 +227 (OI 1734) · 7C 21.01.28 +200 (OI 10406) · 6C 19.02.27 +72 (OI 383) · 10C 19.01.29 +20 (OI 176)
14.10−0.0+0.2+0.07C 20.11.26 +328 (OI 6951) · 5C 19.02.27 +300 (OI 300) · 6C 19.02.27 +199 (OI 582) · 5C 20.11.26 +147 (OI 567)
15.10+0.0−0.0+0.05C 21.05.27 +331 (OI 334) · 7C 19.01.29 +203 (OI 30710) · 8C 19.02.27 +46 (OI 787) · 7C 18.12.26 +30 (OI 30)
16.10+0.0−0.0+0.06C 20.11.26 +219 (OI 2010) · 7C 21.01.28 +130 (OI 10524) · 7C 20.11.26 +80 (OI 7060) · 8C 20.11.26 +71 (OI 10270)
19.10+2.6−0.1+2.67C 19.01.29 +30003 (OI 60728) · 7C 20.11.26 +479 (OI 7539) · 7C 15.01.27 +416 (OI 8090) · 7C 19.02.27 +390 (OI 2965)
20.10+0.0−0.1+2.67C 15.01.27 +859 (OI 8949) · 7C 20.11.26 +110 (OI 7649) · 7C 18.12.26 +88 (OI 371) · 8C 18.12.26 +81 (OI 182)
21.10+0.1−0.0+2.76C 16.07.27 +90 (OI 90) · 7C 18.12.26 +59 (OI 430) · 6C 15.01.27 +51 (OI 3638) · 7C 21.05.27 +43 (OI 173)
22.10+0.0−0.0+2.77C 20.11.26 +462 (OI 8117) · 8C 20.11.26 +178 (OI 10486) · 6C 20.11.26 +105 (OI 2432) · 7C 18.12.26 +81 (OI 511)
23.10−0.0+0.0+2.77C 20.11.26 +111 (OI 8228) · 7C 21.05.27 +79 (OI 310) · 7C 18.12.26 +20 (OI 531) · 5C 20.11.26 +10 (OI 627)
26.10−0.1−0.1+2.65C 19.01.29 +250 (OI 345) · 7C 18.12.26 +41 (OI 572) · 6C 18.12.26 +40 (OI 101) · 8C 19.02.27 +8 (OI 792)
27.10+0.2−0.2+2.87C 19.01.29 +1022 (OI 61739) · 6C 19.02.27 +876 (OI 1426) · 5C 15.01.27 +401 (OI 2059) · 6C 15.01.27 +121 (OI 3759)
28.10−0.0−0.0+2.8 ;

Le flux net dit l'argent du jour ; la variation d'intérêt ouvert dit où il s'est posé ; c'est elle qui révèle les contrats vraiment tenus, au-delà des « contrats visés » de l'alerte. L'OI d'une séance n'est lisible que le lendemain matin.

🕵️ L'empreinte de l'initié

Aucun contrat des dix dernières séances ne porte la signature mesurée (étude 36 : hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask d'au moins 200 contrats et 50 k$). Le pari court des baleines, quand il existe, se lit dans le fil ci-dessus.

🐋 L'empreinte du cri : score 65 / 100 · signal sérieux, il manque une confirmationmesuré : 44 % de +8 % en 10 séances dans cette tranche
cohérence : l'argent sur 1 strike(s)/échéance(s)0 / 25
nouvelles positions : encours construit = 98 % du volume15 / 15
pas de spread : 0 % du flux en multi-jambes15 / 15
pas de conversion : 0 % lié à des actions10 / 10
poids pour l'entreprise : 10.9 pb20 / 20
argent réel : 2.0 M$0 / 10
pas un bloc négocié : 0 % au milieu de fourchette5 / 5

Montant ≠ conviction. Grille inspirée d'Olivier, repondérée par la mesure sur 4'072 jours de baleines : ce qui compte est l'étalement sur plusieurs strikes et échéances, l'absence de spread et de conversion, l'encours construit, le poids pour l'entreprise. L'exécution à l'ask n'aide pas (30 %% contre 33 %%), le bloc au milieu nuit (22 %%).

💬 La discussion des contrats : ce que chaque contrat visé est, ce qu'il rapporte selon le mouvement du titre, et ce que son choix révèle :
🧾 En clair ; WU 7C 21.01.28 : le pari directionnel classique. le call vaut 0.65, delta 0.43, encours 9'752. Hors de la monnaie de 13 %, à 449 jours de l'échéance : il vit du mouvement et meurt du temps. Discrétion 100 % : un bloc négocié d'un coup, sans balayage, la marque d'un professionnel qui ne veut pas être vu. Depuis l'alerte, l'encours du 7C 19.01.29, le contrat visé à l'alerte, a été multiplié par 10,1 (6'096 → 61'739), soit 55'643 contrats et environ 5'175 k$ à la prime de l'alerte : une remise, à lire à son échelle. Depuis l'alerte, 2,9 M$ ont été ajoutés au pari : ils rechargent. Verdict du juge commun : NE PAS ENTRER (calibre C : un call sans recharge vaut le hasard, mesuré sur 1'129 cris (+30 % contre 31 %) ; le cri est fait de petits contrats, sans un seul contrat de 100 k$ au crible : la foule (−1,8 point sur 368 cris, +1,9 même avec la recharge) ; hypothèse de structure : call sur titre revenu à −14 % sous sa MM50 : +15 points mesurés (audit 09.09) ; hypothèse B ; elle ne vaut qu'avec la recharge ; tendance : titre à CONTRE-TENDANCE, 14,2 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari ; information, pas un frein : sur l'année (étude 70), ce profil a fait 43,9 % de gagnants et 36,1 % d'échecs (n 848) contre 40,7 / 40,5 % pour l'ensemble).
WU 7C 21.01.28 ; cote 0.65 · IV 32 % · OI 9752 · titre 6.09
hors de la monnaie de 13 % : delta 0.43 ; un billet sur un mouvement violent ; sans événement daté, c'est du lotto. Échéance dans 449 j : une thèse de fond, on paie le temps pour ne pas être chassé. Pour doubler, il faut une hausse de 30 % du titre (à mi-échéance, volatilité un peu retombée).
scénarioprime ≈résultat
titre −5 % (contre le pari) → 5.790.16−75 %
titre +0 % → 6.090.25−62 %
titre +3 % (dans le sens du pari) → 6.270.31−52 %
titre +5 % (dans le sens du pari) → 6.390.36−44 %
titre +8 % (dans le sens du pari) → 6.580.44−32 %
titre +10 % (dans le sens du pari) → 6.700.50−23 %

Primes estimées par Black-Scholes à mi-échéance avec la volatilité implicite réduite de 15 % (l'écrasement habituel) : un ordre de grandeur, pas une cote. Les contrats très dans la monnaie à échéance immédiate sont signalés comme mécanique : ils ne sont pas un pari.

🎯 Quel contrat prendre ? : le contrat visé, comparé aux échéances plus longues et au strike proche de la monnaie :
contratrôlebid / askcoût / contratencoursduréepour doubler
7C · 21.01.28visé par les baleines0.55 / 0.7565 $9'752449 jtitre +30 %
7C · 15.12.28échéance suivante0.35 / 1.5092 $14778 jtitre +33 %
7C · 19.01.29trois mois plus loin0.80 / 0.9588 $61'739813 jtitre +30 %

Aucun contrat ne passe le crible de la maison (30 jours au moins, encours 500, fourchette serrée) ; le pari des baleines est trop court ou trop peu liquide pour être copié. On passe.

Vert : passe le crible (≥ 30 jours, encours ≥ 500, fourchette ≤ 15 %). Le mouvement pour doubler est estimé à mi-échéance, volatilité réduite de 15 %.

🧭 Ce que disent les encours par côté : six dernières séances, strike par strike : ce que les baleines achètent (encours neuf à l'ask) et ce qu'elles vendent (au bid).
genreachetésvendus
puts6 20.11.26 (+188 · 91% à l'ask · 0.01 M$)6 15.01.27 (+2'078 · 5% à l'ask · 0.10 M$)
6 19.02.27 (+250 · 0% à l'ask · 0.01 M$)
calls7 19.01.29 (+1'022 · 100% à l'ask · 0.09 M$)
6 19.02.27 (+876 · 97% à l'ask · 0.06 M$)
5 15.01.27 (+401 · 100% à l'ask · 0.05 M$)
7 15.01.27 (+859 · 94% à l'ask · 0.03 M$)
5 19.01.29 (+250 · 0% à l'ask · 0.05 M$)
7 20.11.26 (+462 · 9% à l'ask · 0.01 M$)

Lecture : position complète et cohérente : puts vendus, calls courts vendus, calls longs achetés ; « le titre ne s'effondre pas, ne s'envole pas tout de suite, et vaut plus haut à terme » ; un contrat dans un strike qu'elles vendent serait leur zone, pas la nôtre : on achète où elles achètent.

Leçon GH du 06.09 : on prend le strike qu'elles achètent, jamais celui qu'elles vendent (étude 25 : le côté se lit au strike, pas au titre).

🧭 L'avis du jour, 29.10.2026 · écrit depuis les données, régénéré chaque soir
↩️ CONTRE-TENDANCE : le titre est à 14 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari. Information, pas un frein. Mesure de l'étude 70 sur l'année : ce profil a fait 43.9 % de gagnants et 36.1 % d'échecs contre 40.7 / 40.5 % pour l'ensemble.
🌥️ Ichimoku : Ichimoku quotidien : cours SOUS le nuage depuis 63 barre(s) (−19,3 % du dessus, −9,4 % du dessous) ; Tenkan au-dessus Kijun ; Chikou baissier ; nuage à venir rouge · Ichimoku 5 minutes : cours AU-DESSUS du nuage depuis 4 barre(s) (+0,3 % du dessus, +1,1 % du dessous) ; Tenkan au-dessus Kijun ; Chikou haussier ; nuage à venir vert · RSI (14) : DIVERGENCE HAUSSIÈRE, prix 6.27 → 5.87 (07 à 31 → 09 à 30) pendant que le RSI fait 24.4 → 26.0 ; RSI du jour 43.3
Mesure de l'étude 75 sur l'année, calls avec le cours sous le nuage au jour du cri : 41,3 % de gagnants et 37,4 % d'échecs (n 230) ; le motif du tampon, absent ici, fait 49,4 % de gagnants et 34,4 % d'échecs (n 154). Information, pas un facteur : le juge ne la pèse pas.
Ichimoku WU

Le cri. 01.10, 2,0 M$ nets de calls à 14,6 écarts-type de ses habitudes, cours 6,02 $ ; forme : sans contrat lisible au crible ; calibre C ; recharge le lendemain −0,0 M$ contre 0,5 requis : non.

Le contrat visé. 7C 19.01.29 : encours 6096 à l'alerte → 61739 aujourd'hui, construit ; encours neuf sur cinq séances : 2,3 M$ à l'ask contre 0,1 au bid ; prime 0,85 $ à l'alerte, au mieux ×1,32.

Depuis. 20 séance(s) : titre 6,02 → 6,09 (+1,2 %, dans le sens) ; flux net dans le sens depuis l'alerte +2,9 M$ ; les dernières séances : 21.10 +0,1, 22.10 0,0, 23.10 0,0, 26.10 −0,1, 27.10 +0,2, 28.10 0,0. ni tenue ni lâché : 0 jour(s) de recharge en argent sur 3, encours qui monte, et 0 séance(s) sur 3 avec au moins 0,25 M$ d'encours neuf à l'ask contrat par contrat

La tendance (étude 41). résistance hebdomadaire intacte (droite à 8,1 $, écart −24,5 %) ; MM50 6,5 $ ; plus haut 52 semaines 9,9 $, plus bas 5,9 $. Dans cet état, les cris de calls font 38,2 % de mouvements de 8 % contre 23,3 % au hasard (excès +14,9, n = 110).

Le catalyseur. publication de résultats le 04.11 (dans 6 jour(s), confirmée par le calendrier Nasdaq).

L'empreinte de l'initié. aucun contrat ne porte la signature (hors de la monnaie de 3 à 30 %, 45 jours au plus, encours construit à l'ask) sur les dix dernières séances.

Le verdict. NE PAS ENTRER : calibre C : un call sans recharge vaut le hasard, mesuré sur 1'129 cris (+30 % contre 31 %) ; le cri est fait de petits contrats, sans un seul contrat de 100 k$ au crible : la foule (−1,8 point sur 368 cris, +1,9 même avec la recharge) ; hypothèse de structure : call sur titre revenu à −14 % sous sa MM50 : +15 points mesurés (audit 09.09) ; hypothèse B ; elle ne vaut qu'avec la recharge ; tendance : titre à CONTRE-TENDANCE, 14,2 % sous sa moyenne de 50 séances dans le sens du pari ; information, pas un frein : sur l'année (étude 70), ce profil a fait 43,9 % de gagnants et 36,1 % d'échecs (n 848) contre 40,7 / 40,5 % pour l'ensemble. Pronostic recharge 2.9 M$ : chance mesurée d'un mouvement de 8 % dans le sens en dix séances 53,2 % contre 37,2 % au hasard ; facteurs : recharge 2.9 M$ (+16 pts, n = 385) ; call sur titre à −14 % de sa MM50 (+15 pts, n = 103) ; freins : cri fait de petits contrats, aucun ≥ 100 k$ au crible : la foule (étude 38) (−2 pts, n = 368).

Ce qui changerait l'avis. un retour des baleines : 0,5 M$ nets de calls en une séance (la recharge), ou une signature d'initié hors calendrier ; en calls, la cassure de la résistance mûrie au-delà de quatre semaines avec un cri B (mesuré : excès +19,3, option ×1,17, n = 31).

Recherche impersonnelle, jamais un ordre : la décision appartient au lecteur.

Ce que les baleines ont acheté

Aucun ordre isolé n'a été relevé par le flux d'alertes le jour du cri : les contrats réellement chargés ce jour-là sont dans le fil ci-dessus (variation d'encours, contrat par contrat).

⚠️ Le piège des échéances chez Swissquote : leur liste mélange hebdomadaires et mensuelles sous le même libellé de mois. Prenez toujours le 3ᵉ vendredi du mois : la mensuelle, celle des baleines ; et jamais une date voisine : une weekly au carnet maigre peut mourir deux semaines avant la nouvelle. En cas de doute, comparez les « Intérêts ouverts » : la mensuelle en a des centaines, la weekly quelques dizaines. Les échéances exactes sont dans la colonne ci-dessus.

Résultats le 04.11.2026 : mouvement attendu ±0.49 $. Réactions passées (lendemain) : −17.3 %, −4.6 %, −1.8 %, +10.2 %, −4.1 %, +0.7 %, +6.1 %, −3.4 %.

Les contrats les plus traités du jour

Les contrats les plus échangés AUJOURD'HUI, pas ceux du jour du cri (qui sont dans le fil) ; ils se déduisent du volume du jour (dates ISO année-mois-jour ; le code OPRA encode AAMMJJ) :

strikeéchéance (ISO)volumedernierlibellé Swissquotecode OPRA
721.01.20285110.65 $WU JAN28 7C WU280121C00007000
715.01.20273680.17 $WU JAN27 7C WU270115C00007000
521.05.20273301.26 $WU MAY27 5C WU270521C00005000

La structure du momentum

Aucune structure exploitable n'est visible sur le momentum hebdomadaire de ce titre ; ni plancher, ni verrou récemment touchés. Le pari des baleines est donc sans appui structurel : c'est une information en soi, et une raison de plus de garder la taille petite.

structure WU
En haut le cours hebdomadaire ; en bas le momentum (écart à la moyenne de 3 semaines). Plancher en rouge, verrou en tirets or : quand ils existent : leur absence est dite sur le graphe.

call 7 · échéance 21.01.2028 : payé 0.65 $ (IV 32 %, thêta −0.00) WU280121C00007000QR WU280121C00007000

Chez Swissquote : ouvrir WU → onglet Options → échéance 21.01.28 → strike 7 → Call. Libellé affiché chez eux : WU JAN28 7C

scénario (lendemain, IV écrasée)coursvaleurmultiple
mouvement attendu7 $0.97 $×1.5
gros choc (2x attendu)7 $1.26 $×1.9
cours inchangé6 $0.71 $×1.1
surprise contraire6 $0.50 $×0.8

Recherche impersonnelle, diffusée à l'identique à tous ; jamais une recommandation personnalisée ni un ordre. Sur les actions, un choc de flux sur douze seulement s'avère informé (mesuré sur 183 cas). La perte maximale d'une option achetée est la prime versée ; la taille reste petite. Relevé du 29.10.2026.